The Burden of Unanticipated Inflation: Analysis of an Overlapping-Generations Model with Progressive Income Taxation and Staggered Prices

  • Inflation is often associated with a loss for the poor in the medium and long term. We study the short-run redistributive effects of unanticipated inflation in a dynamic optimizing sticky price model of the business cycle. Agents are heterogeneous with regard to their age and their productivity. We emphasize three channels of the effect of inflation on income distribution: (1) factor prices, (2) “bracket creep,” and (3) sticky pensions. Unanticipated inflation that is caused by monetary expansion is found to reduce income inequality. In particular, an increase of the money growth rate by one standard deviation results in a 1% drop of the Gini coefficient of disposable income if extra tax revenues are transferred lump-sum to the households.

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Author:Alfred MaußnerGND, Burkhard HeerGND
Frontdoor URL
Parent Title (English):Macroeconomic Dynamics
Publisher:Cambridge Univ. Press
Place of publication:Cambridge
Year of first Publication:2012
Publishing Institution:Universität Augsburg
Release Date:2018/01/16
GND-Keyword:Inflation; Verteilungstheorie; Einkommensteuer
First Page:278
Last Page:308
Dieser Beitrag ist mit Zustimmung des Rechteinhabers aufgrund einer (DFG-geförderten) Allianz- bzw. Nationallizenz frei zugänglich. Online bereits 2011 veröffentlicht.
Institutes:Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät
Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät / Institut für Volkswirtschaftslehre
Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät / Institut für Volkswirtschaftslehre / Lehrstuhl für Finanzwissenschaft
Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät / Institut für Volkswirtschaftslehre / Lehrstuhl für Empirische Makroökonomik
Dewey Decimal Classification:3 Sozialwissenschaften / 33 Wirtschaft / 330 Wirtschaft
Licence (German):Deutsches Urheberrecht