Risikomanagement mit Kreditoptionen
- In diesem Beitrag wird die Einsatzmöglichkeit eines Kreditderivats vom Typ einer Kreditoption für eine Bank untersucht. Das Management des Kreditrisikos erfährt in jüngerer Zeit besondere Aufmerksamkeit. Gestiegenen Kreditausfallrisiken begegnen Kreditinstitute mehr und mehr durch die Absicherung marktgängiger Risiken mit Derivaten. Im Rahmen eines einfachen mikroökonomischen Ansatzes der Banktheorie verdeutlichen wir den optimalen Einsatz einer Kreditoption zu Hedging-Zwecken.
- During recent years markets for credit derivatives have developed considerably. Innovative financial instruments offer new ways to banks to manage credit risk. In this paper we use a simple microeconomic model to show how a credit option of the put type can be used by a bank's risk-averse management to hedge against credit risk. We find that under optimal hedging the Value at Risk is zero and the bank chooses to over-hedge.
| Author: | Udo Broll, Peter WelzelGND |
|---|---|
| URN: | urn:nbn:de:bvb:384-opus4-712278 |
| Frontdoor URL | https://opus.bibliothek.uni-augsburg.de/opus4/71227 |
| Series (Serial Number): | Volkswirtschaftliche Diskussionsreihe (231) |
| Publisher: | Volkswirtschaftliches Institut, Universität Augsburg |
| Place of publication: | Augsburg |
| Type: | Working Paper |
| Language: | German |
| Year of first Publication: | 2002 |
| Publishing Institution: | Universität Augsburg |
| Release Date: | 2020/02/26 |
| Tag: | JEL: G21 |
| Pagenumber: | 11 |
| Institutes: | Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät |
| Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät / Institut für Volkswirtschaftslehre | |
| Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät / Institut für Volkswirtschaftslehre / Lehrstuhl für Ökonomie der Informationsgesellschaft | |
| Dewey Decimal Classification: | 3 Sozialwissenschaften / 33 Wirtschaft / 330 Wirtschaft |
| Journals: | Volkswirtschaftliche Diskussionsreihe |
| Licence (German): |  Deutsches Urheberrecht |
